自8月贷款市场报价利率（LPR）实现非对称下调后，近几月LPR利率均维持不变。今日发布的最新一期1年期LPR报3.65%，5年期以上LPR报4.30%，预示着在下一期LPR发布前，商业性个人住房贷款利率的定价基准未发生变化。

　　与此同时，全国多地正因城施策，持续释放住房贷款的利率空间。据贝壳研究院今日发布数据显示，今年11月首套、二套房贷主流利率环比继续下行，首套主流利率平均为4.09%，环比下行3BP，二套平均为4.91%，与10月基本持平，较去年最高点分别回落165BP和109BP，创历史新低。

　　截至11月18日，已有18城首套房贷主流利率降至“3字头”，其中二线城市6城，三四线城市12城。从首套主流利率来看，本月包括一线城市在内仅10城高于4.1%；二套主流利率来看，仅北京、上海、厦门和西安四城高于4.9%。

　　从利率变化来看，数据显示，11月监测范围仅14城房贷利率有所调整。其中泉州、温州首套房贷主流利率下调至3.8%，降幅达30BP。二线城市中，杭州自11月11日起取消“认房认贷”，首套、二套利率分别降至4.1%、4.9%。

　　本月房贷利率保持稳中下降走势。在经历前期房贷利率下降后，多数城市利率水平降至历史低位，本月下降的城市范围相对较小，且以首套房贷利率调降为主。

　　全国多城的首套房贷利率相继下调，一是因城施策，释放房贷利率空间以提振刚需购房需求；二是符合条件的部分城市在政策端的推动下，于年底前阶段性调降新发放首套住房贷款利率下限。

　　就政策出台后的落地效果来看，第三季度货币政策执行报告指出，山东济宁、湖北黄冈、广东清远和阳江、浙江温州和舟山等城市，已将当地新发放首套住房个人住房贷款利率下限调整为LPR减35BP至LPR减60BP，降幅在15至40BP之间；湖北、广东部分城市阶段性取消了当地新发放首套住房个人住房贷款利率下限。

　　在纳入统计局调查的70个大中城市中，符合相关条件的共有23城，其中已至少有17城的首套房贷利率较此前出现下调，除兰州降至4.1%以外，其余城市均有银行执行低于4%的利率。

　　进入10月后，数十座城市宣布下调首套房房贷利率15BP，个人房贷利率延续下行趋势。10月新增个人按揭贷款1753亿元，新增规模超过当月个人中长期信贷1400多亿，表明银行对个人住房贷款支持力度较为显著。

　　住房信贷环境进一步宽松的势头仍在延续，从稳楼市角度来看，在本年内，作为房贷发放利率基准的5年期以上LPR或仍有一定下调空间。

　　“除强化‘保交楼’等供给端支持外，持续下调居民房贷利率，推动楼市企稳回暖是关键所在。当前居民房贷利率相对偏高，仍具备一定下调空间。”东方金诚首席宏观分析师王青表示，无论是与同期企业贷款利率对比，还是从与名义经济增速匹配的角度衡量，当前居民房贷利率都处于相对偏高水平，所以为推动房贷利率进一步下行，除放宽首套房贷利率下限外，需要5年期以上LPR报价先行下调，预计12月5年期以上LPR报价有可能下调0.15个百分点。

　 稳地产背景下，未来住房信贷政策有望进一步宽松。“金融16条”的支持政策也提到，地方政策在全国政策基础上，可以合理确定当地个人住房贷款首付和贷款利率政策下限，这代表着地方政府在需求端调控政策有了更多的优化空间，未来房贷利率下限有望进一步下降，特别是加大对改善换房需求的支持下，局部城市二套房贷利率有望突破4.9%的下限。